Aramco a redus cel mai mare dividend din lume, o lovitură pentru deficitul bugetar al Arabiei Saudite, în timp ce compania petrolieră încearcă să reducă presiunea asupra propriilor finanțe.
Saudi Aramco se așteaptă ca plata totală să fie de aproximativ 85 de miliarde de dolari în acest an, comparativ cu 124 de miliarde de dolari pentru 2024, potrivit Bloomberg. Distribuția a fost în centrul atenției atât a investitorilor, cât și a economiștilor, nivelul plății putând determina cât de mult ar mai trebui să se împrumute guvernul saudit pentru a-și acoperi deficitul bugetar.
Pe măsură ce prințul moștenitor Mohammed Bin Salman își continuă planul de transformare economică de miliarde de dolari, Aramco a fost o piesă cheie în acest demers, cu venituri din vânzarea de petrol și dividende generoase.
Cu toate acestea, plata masivă a început să extindă bilanțul companiei și a transformat-o recent într-o poziție de datorie netă, o schimbare bruscă față de cele peste 27 de miliarde de dolari în numerar net cu puțin peste un an în urmă.
Dividendul total din 2024 este alcătuit din două părți: o plată de bază și o parte legată de performanță. Începând din 2025, Aramco a informat că intenționează să înceapă să plătească componenta specială ca o parte din fluxul de numerar liber, după acoperirea dividendului de bază și a oricăror investiții.
Accentul pus pe dividend vine în contextul în care Aramco raportează venituri mai slabe din cauza prețurilor scăzute la petrol și a producției aflate la cel mai redus nivel din ultimii trei ani. Țițeiul Brent se tranzacționează în medie sub 77 de dolari pe baril, mult sub cei peste 90 de dolari de care Arabia Saudită are nevoie pentru a-și echilibra bugetul.
Venitul net al Aramco pentru 2024 a fost de 105 miliarde de dolari, cu puțin sub estimările analiștilor compilate de Bloomberg. Fluxul de numerar liber, 85 de miliarde de dolari, a fost sub plata dividendelor totale.
Riadul prognozează deja un deficit de 27 de miliarde de dolari pentru 2025, veniturile statului urmând să fie mai mici decât cheltuielile în următorii câțiva ani.
De asemenea, guvernul a vândut obligațiuni în valoare de peste 14 miliarde de dolari în acest an, devenind astfel cel mai mare debitor de pe piețele emergente.
Aramco intenționează să vândă mai multe datorii, după ce anul trecut a vândut obligațiuni islamice și în dolari în valoare de 9 miliarde de dolari, a declarat directorul financiar Ziad Al-Murshed într-un interviu acordat în noiembrie.