Pe măsură ce Statele Unite urmăresc ceea ce Scott Bessent, secretarul Trezoreriei, a descris recent drept „arta guvernării economice în secolul XXI”, în care accesul global la dolar „nu mai este necondiționat”, sistemul financiar internațional se fragmentează în sisteme regionale și naționale.
Acest fenomen se manifestă mai întâi în domeniul plăților — și reprezintă o adevărată bătaie de cap pentru Visa și Mastercard, duopolul american al industriei.
În ianuarie, Aurore Lalucq, președinta Grupului pentru afaceri economice și monetare din Parlamentul European, a avertizat că o Americă ostilă ar putea bloca cu ușurință accesul Europei la infrastructura de plăți. „Este important să avem plățile digitale sub controlul nostru”, a declarat Christine Lagarde, președinta Băncii Centrale Europene.
După ce sancțiunile americane și europene i-au tăiat accesul la infrastructura internațională de plăți, Rusia a trecut la propriul sistem de mesagerie (SPFS) și la propria rețea de carduri (Mir). China și-a construit propria infrastructură transfrontalieră, atât prin inițiative publice, cât și prin extinderea Alipay și WeChat Pay, temându-se de dominația americană.
Astăzi, diversificarea față de America este „dorința arzătoare a factorilor de decizie politică din fiecare țară”, afirmă Eswar Prasad, profesor la Universitatea Cornell.
În timp ce o mare parte din discuții s-au concentrat pe rolul dolarului, factorii de decizie văd tot mai mult infrastructura de plăți ca pe o cale mai viabilă către independență, notează The Economist.
Xu Gao, economist la Bank of China International, a susținut în luna mai că, în loc să se concentreze pe convertirea fluxurilor transfrontaliere în yuani, China ar trebui să prioritizeze „asigurarea unor canale securizate de plăți internaționale pentru China” și „extinderea rețelei de plăți în yuani la nivel global”.
Bank of China a adăugat recent zeci de țări la sistemul său de yuani digitali pentru schimburi transfrontaliere. În martie, Sistemul chinez de Plăți Interbancare Transfrontaliere (CIPS) – o alternativă la rețeaua SWIFT care are sediul în Belgia, dar este dominată de americani – a canalizat un flux zilnic mediu record de 920 de miliarde de yuani (134 de miliarde de dolari), o creștere de 20% față de aceeași lună a anului trecut.
United Payments Interface (UPI), sistemul de plăți din India bazat pe coduri QR, funcționează în prezent în alte nouă țări.
Zona unică de plăți în euro (SEPA), o rețea pentru plățile denominate în euro, numără în prezent 41 de țări printre membrii săi. O coaliție de bănci europene și firme de tehnologie financiară (fintech) au sprijinit Wero, un sistem de portofel digital menit să integreze sistemele naționale de plăți rapide, cum ar fi iDeal, o platformă olandeză. BCE speră să lanseze un euro digital până în 2029.
Răspunsul giganților cardurilor
Ascensiunea sistemelor „suverane” de plăți în Europa amenință să erodeze marjele operaționale de peste 50% ale Visa și Mastercard. În ultimele lor rapoarte, ambele companii au menționat tratamentul „preferențial” acordat sistemelor naționale de plăți ca fiind un risc pentru afaceri, contribuind la o atitudine rezervată a investitorilor și la scăderea acțiunilor.
În luna mai, Visa a anunțat o investiție de 500 de milioane de euro în infrastructura europeană, inclusiv un centru tehnologic în Polonia, care urmează să fie inaugurat în 2027.
Mastercard construiește trei centre de date în Franța, în valoare de 250 de milioane de euro, care se adaugă celor douăsprezece pe care le deține deja în Europa.
